아시아에서 외국인직접투자(FDI)를 유치하는 두 '자석'인 인도와 인도네시아는 각각 지정학적 갈등과 미·중 무역의 긴장 상황에서 외국인 자본 흐름을 놓고 경쟁하는 각자의 전략을 갖고 있다.

 

인도는 "숨이 차"

 

2014년 나렌드라 모디(Narendra Modi) 총리는 국내외 기업들이 바로 인도에서 제품을 생산하도록 장려하는 "메이드인 인디아" 캠페인을 시작하여 국제 투자 자본을 유치함으로써 제조업의 GDP에서 차지하는 비중을 높였다.

 

산업통상자원부 자료에 따르면 인도에 대한 FDI는 초기 상승기를 거쳐 2022-2023 회계연도(2022-3월)에 713억달러로 이전 회계연도의 848억달러보다 감소하는 등 둔화될 조짐을 보이고 있다. 2023-2024 회계연도 상반기 인도의 FDI 자본 유치액은 330억달러로 전년 동기 대비 13% 감소했으며 2015년 이후 가장 낮은 수준이다.

 

 

FDI 유입이 가장 크게 감소한 분야는 컴퓨터 하드웨어, 소프트웨어, 통신, 자동차, 제약 등이었다. 아이러니하게도 모디 총리 정부가 많은 인센티브를 준 분야이기도 하다.

 

하지만, 모디 정부는 최근 야심찬 목표를 세웠습니다: 향후 5년간 매년 1,000억 달러의 FDI 자본을 유치하는 것이다. 이러한 목표를 달성하기 위해 세계에서 가장 빠르게 성장하고 있는 주요 경제국은 "중국+" 전략에 따라 중국 이외의 지역에서 생산 활동을 다각화하려는 외국 기업의 유치를 적극적으로 모색하고 있다.

 

이에 따라 인도는 자본금 1억 달러 이상의 신규 투자 프로젝트에 대해 세금을 면제·감면하고, 다국적 기업을 유치하기 위해 46만 헥타르 이상의 '청정' 토지를 확보했다. 또한 세계에서 가장 인구가 많은 인도는 또한 100개의 산업 단지를 포함하여 9개 주에 10개의 산업 제조 센터를 계획하고 있다.

 

인도 정부는 또한 기업 소득세를 가능한 가장 낮은 수준으로 줄이는 동시에 주정부가 자체 산업 생태계를 개발하도록 장려하여 명확한 세금 및 부채 인센티브를 제공하는 데 전념하고 있다.

 

인도는 젊은 인구 구조와 저렴한 노동력을 장점으로 베트남과 함께 '중국+1' 전략을 추구하는 외국 기업의 유력한 후보지이다.

 

세계은행의 자료에 따르면, 중국의 평균 노동 급여가 약 1,300만동라면, 베트남은 약 800만동이고, 인도는 약 500만동에 불과하다고 한다.

 

결과적으로, 현대, 삼성, 도요타 그리고 스즈키와 같은 외국 제조업체들에 이어 폭스콘과 페가트론 - 애플의 두 공급업체, 거대 반도체 회사인 마이크론 테크놀로지, 보잉, 또는 가장 최근의 빈패스트가 인도의 큰 시장에 합류했다.

 

그러나 인도는 현재 FDI를 유치하는 데 몇 가지 장애물에 직면해 있다.

 

미국 CNBC는 최근 베트남이 제조업 분야에서 확실한 우위를 점하고 있는 반면, 인도는 이제 막 게임에 합류하기 시작했다고 평했다.

 

예를 들어, 전자 산업에서 인도의 외국 제조업체는 수입 전화기 부품의 약 80-90%에 대해 8.5-15%의 세율을 적용받는다. 한편, 인도 셀룰러 및 전자 협회의 보고서에 따르면 중국과 베트남은 0.7%로 평균 세율이 더 낮다.

모든 기술 제품에 대해 인도는 베트남보다 2배 높은 10%의 수입세를 부과한다.

 

2022년 8월, 많은 국내 기업들이 허점을 이용하여 해외 자회사에 돈을 보낸 후 국내에 다시 투자하여 법을 어기자 인도는 외국인 투자자들을 위한 세금 인센티브 정책을 강화했다. 이러한 변화는 FDI 기업들의 심리에도 영향을 미친다.

 

무케시 아히 미국-인도 전략동반자협정포럼(UISPF) 의장에 따르면 인도는 현재 29개 주를 두고 있으며 각 주마다 정책이 달라 국제 기업의 시장 접근이 어려운 상황이다.

 

게다가 인도 노동자들의 생산성도 매우 낮아 기업들이 절약할 수 있는 인건비도 미미하다. 인도가 중국과 생산의 균형을 맞추어야 하는 한 가지 단점은 인프라이다. 인도의 취약한 인프라는 물류비가 생산비의 18~20%를 차지하게 하는데, 이는 중국의 8~10%보다 훨씬 높은 수치이다.

 

인도네시아는 자원 장점을 이용하다

 

투자부에 따르면 인도네시아는 2023년 FDI 자본 중 2022년 대비 37% 증가한 635억 달러를 유치했다. 이 중 기초 금속 산업이 가장 많은 자본인 118억 달러를 받았다. 중국을 중심으로 한 FDI 자본의 약 3분의 1이 금속 산업과 광업에 쏟아졌다.

 

인도네시아가 국내 가공을 장려하고 다운스트림 용량을 늘리기 위해 2020년 1월 니켈 수출을 금지한 이후 야금 공장 건설을 위해 특히 중국으로부터의 투자가 증가했다. 이 외에도 포드, 현대, 칭산 홀딩스 및 BYD와 같은 자동차 대기업도 막대한 광물 자원을 활용하기 위해 수십억 달러를 투자하기로 약속했다.

 

 

인도네시아 정부는 유치를 위해 2020년 투자 및 인허가 규제를 간소화하는 새로운 일자리 창출법(일명 옴니버스법)을 통과시켰다.

 

인도네시아 투자조정위원회는 이곳 투자자들의 편의를 도모하기 위해 2021년 원스톱 서비스를 시작했다. 또한 인도네시아는 이미 투자허가를 받은 모든 투자자가 공업지대에서 건축허가를 받기 전에 바로 건축사업을 시작할 수 있도록 허용하고 있다.

 

조세 혜택과 관련하여 조코 위도도 대통령 정부는 특히 전략적 분야에서 투자를 유치하기 위한 여러 정책을 도입했다. 예를 들어, 기초 금속, 석유 및 가스, 화학, 제약 및 인프라 관련 산업을 포함한 18개의 선구적인 산업에서 조세 혜택을 받을 수 있다.

 

정부는 투자 유치를 위한 특별한 규제와 인센티브로 경제특구(SEZ), 자유무역지대, 산업단지 등을 적극적으로 개발했다. 2023년 말까지 인도네시아에는 총 면적 18.7천 헥타르 이상의 19개의 SEZ와 총 면적 47천 헥타르의 122개의 산업단지가 있다.

 

그러나 인도네시아는 투자 장벽이 많다. FDI의 인도네시아 내 제한이 가능한 것으로 판단되는 정책 중 하나는 현지화율 및 각 부문의 수입 제한 요구이다. 2022년 인도네시아 투자부는 투자 인센티브를 받는 기업에 대해 프로젝트를 수행하는 지역 기업에 협력하겠다는 확약서를 제출하도록 요구하고 있다.

 

자카르타 포스트(Jakarta Post)는 세금 면제와 취업 허가에 대한 많은 인센티브를 제공함에도 불구하고 투자자들은 그것을 이용하기 위해 여전히 수많은 절차를 거쳐야 한다고 논평했다. 게다가 인도네시아의 비즈니스 규정은 계속 변화하고 있어 투자자들도 걱정하고 있다.

 

인도네시아의 사회 기반 시설의 질 또한 우려 사항이다. 인도네시아의 군도 특성은 물류 문제를 야기한다. 또한 불안정한 전기 공급은 특히 사회 기반 시설에 크게 의존하는 산업의 투자 활동을 방해한다.

 

지난 몇 년간 인도네시아에 대한 대부분의 FDI는 비제조업 분야로 진행되었다. 인도네시아에서 FDI를 유치한 상위 5개 부문은 재생에너지, 광업, 화학, 부동산 및 금속이다. 좀 더 넓게 보면, 인도네시아의 제조업에 대한 FDI는 지난 몇 년간 축소되고 있는 반면, 베트남의 제조업 투자는 급격히 증가하고 있다.

 

한편, 본질적으로, 무역 긴장은 수출 지향적인 제조업 부문에 가장 큰 영향을 미친다. 그러므로, 투자자들이 새로운 목적지를 찾을 필요가 있을 때, 그들은 또한 수출 지향적인 장소를 찾을 것이다. 이 점에서, 베트남은 수출 지향적인 성장 전략을 가진 다른 많은 아시아 국가들보다 앞서 있다고 방글라데시의 아시아개발은행(ADB)의 국가 책임자인 에드몬 긴팅은 말했다.