금융 부문은 수많은 전자상거래 사용자와 게이머의 지지를 바탕으로 모회사 쇼피의 새로운 수익원으로 부상했다.

싱가포르에 본사를 둔 전자상거래 플랫폼 쇼피의 모회사인 Sea 테크놀리지는 디지털 금융 서비스 부문이 핵심 수익원으로 부상하면서 전자상거래 부문의 지속적인 손실을 상쇄하면서 전략적 변화를 겪고 있다. 재무 수치에 따르면 Sea는 소비자 대출 및 신용 부문에 대한 의존도가 점점 높아지고 있으며, 온라인 엔터테인먼트 사업으로 시작한 대기업의 미래를 재편하고 있다.

금융 부문 선두, 그룹 순이익 세 배 증가

재무 보고서에 따르면 SeaMoney로 알려져 있다가 최근 Monee로 이름을 변경한 Sea의 핀테크 부문은 2024 회계연도에 6억 5,700만 달러의 영업이익을 기록했다. 이는 2023년 대비 34% 성장한 수치이며, 같은 기간 Sea의 전체 순이익 세 배 증가에 직접적인 기여를 했다.

금융 부문의 성장은 Sea의 기존 사업 부문의 실적이 엇갈린 가운데 나타났다. 특히 한때 그룹의 "캐시 카우"였던 Garena 게임 부문은 9억 7,800만 달러의 영업이익을 기록했지만, 이는 전년 대비 17% 감소한 수치다.

한편, 전자상거래 부문인 쇼피는 여전히 최대 매출원이지만, 시장 경쟁력 유지를 위한 마케팅 및 기타 비용으로 인해 연간 1억 3,900만 달러의 손실을 기록했다.

Monee의 성장 모멘텀은 2025년 2분기에도 여전히 강세를 보였다. 분기 재무 보고서에 따르면 해당 부문의 매출은 전년 대비 70% 증가한 8억 8,280만 달러를 기록했다.

이를 통해 금융 부문은 Sea의 든든한 기반이 되었고, 회사는 해당 분기에 4억 1,420만 달러의 순이익을 기록하며 2024년 같은 기간의 7,990만 달러보다 5배 높은 순이익을 달성했다. Sea는 5분기 연속 흑자를 기록했으며, 가장 최근 손실은 2024년 1분기에 발생했다.

신용 성장이 핵심

Monee의 성공의 주요 동력은 Shopee 플랫폼의 많은 판매자를 포함하여 중소기업을 대상으로 소비자 대출 및 신용 서비스를 빠르게 확장한 데 있다.

Monee의 대출 사업 규모는 두 자릿수 성장을 기록했다. 회사 데이터에 따르면 2024년 12월 기준 Monee의 총 미상환 대출 잔액은 51억 달러로 전년 대비 64% 증가했다. 불과 6개월 후인 2025년 2분기 말에는 이 금액이 전년 대비 94% 증가한 69억 달러로 증가했다.

이러한 규모로 Sea의 회장 겸 CEO인 포레스트 리는 실적 발표에서 Sea가 "동남아시아 최대 규모의 소비자 대출 기업 중 하나"로 성장했다고 밝혔다.

Sea는 2,600만 명 이상의 활성 신용 사용자에게 서비스를 제공하고 있으며, 여러 시장에서 일반적인 신용 한도는 약 200달러라고 밝혔다.

Sea는 지속 가능한 성장을 보장하기 위해 위험 관리를 최우선 과제로 삼고 있다. Sea에 따르면, 총 미결제 대출 대비 부실채권(90일 이상 연체된 대출) 비율은 2024년 12월까지 1.2%, 2025년 2분기 말까지는 1%로 안정적으로 유지되고 있다.

"결제 그 이상"의 투자 전략 및 비전

Sea는 이러한 성장을 촉진하기 위해 적극적인 투자를 주저하지 않았다. 2024년 금융 서비스 부문의 판매 및 마케팅 지출은 156% 증가한 2억 9,800만 달러를 기록했다. 이는 쇼피(18%)와 Garena(12%)의 비용 증가율을 상회하는 수치로, 그룹의 투자 우선순위 변화를 반영한다.

Sea의 전략은 쇼피와 Garena가 수년간 구축해 온 방대한 사용자 기반을 활용하여 금융 상품을 교차 판매하는 것이다. "지금 구매하고 나중에 결제하세요"와 같은 상품은 쇼피 플랫폼에 긴밀하게 통합되어 소비를 촉진하고 고객 참여를 확대한다.

Sea는 더 큰 포부를 강조하기 위해 SeaMoney 부서의 이름을 "Monee"로 공식 변경하고 5월 싱가포르에 새로운 핀테크 전문 본사를 열다. 19,000제곱미터가 넘는 면적에 1,500명의 직원을 수용할 수 있는 이 신축 건물에는 인공지능 및 자금세탁방지 솔루션에 중점을 둔 기술 허브도 마련되어 있다.

Sea의 CEO인 포레스트 리는 출범식에서 더 큰 비전을 제시했다. "우리는 이제 결제와 신용을 넘어 은행, 투자, 보험 등 돈과 관련된 삶의 모든 측면을 서비스하고 있다."

이 비전은 인도네시아, 필리핀, 싱가포르에서 디지털 은행을 운영하고 태국에서 라이선스를 신청함으로써 실현되고 있다.

독립 디지털 뱅킹의 과제

하지만 본격적인 금융 기관으로 도약하는 길은 순탄치만은 않았다. Sea의 전자상거래 통합 소비자 대출 사업은 수익성이 있지만, 싱가포르의 독립 디지털 뱅킹 사업은 어려움에 직면해 있다.

Sea가 소유한 디지털 뱅크인 MariBank는 여전히 적자를 기록하고 있다. 재무 보고서에 따르면 MariBank는 2024년 손실을 5,100만 싱가포르 달러로 줄였다. 그러나 더 큰 그림을 살펴보면, 싱가포르의 라이선스를 취득한 3개 디지털 뱅크(Grab의 GXS, Sea의 MariBank, 그리고 트러스트 뱅크(Trust Bank)는 같은 해 총 3억 5,875만 싱가포르 달러의 손실을 기록했다.

이 수치는 싱가포르의 3대 전통 은행인 DBS, UOB, OCBC가 2024년에 달성할 것으로 예상되는 총 250억 싱가포르 달러의 순이익과는 극명한 대조를 이룬다. 이는 디지털 "신규 진입자"들이 직면한 치열한 경쟁과 높은 장벽을 보여준다.

프리랜서나 긱 이코노미 종사자와 같이 서비스가 부족한 고객층을 공략하고 있음에도 불구하고, 사용자들을 설득하여 전환하고 수익을 창출하는 것은 여전히 어려운 과제이다. 마리뱅크(MariBank)의 CEO는 은행이 언제 손익분기점에 도달할 수 있을지에 대한 구체적인 일정을 제시하지 않았다.