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비지니스

2023년에는 금융과 부동산 분야에서 많은 M&A가 있을 것이다

글로벌 상황은 시장의 인수합병(M&A) 거래가 주춤하고 있어 내년에는 돌파 가능성이 낮다는 것이다. 그러나 투자능력개발이사(VPS증권합동주식회사)인 레득칸 박사는 앞으로 대규모 구조조정과 M&A 거래가 많이 있을 수 있다며 보다 낙관적인 견해를 보이고 있다.

 

▶ 최근 몇 년간 전 세계 M&A 거래의 현황과 특징을 어떻게 평가하십니까?

 

중국과 미국 기업 간 인수합병(M&A) 거래가 감소하는 경향이 있어 미국과 유럽 기업 간 인수합병(M&A) 거래에 자리를 내주고, 인수합병(M&A) 활동도 베트남을 포함한 아시아 등 다른 시장으로 옮겨가는 추세다. 

 

최근 몇 년 동안 미국과 중국의 양자 협력 관계가 하향 추세를 보이고 있음을 알 수 있다. 중국 기업에 대한 미국 기업의 불매 운동으로 인해 미국에서 중국 기업의 M&A 활동이 급격히 감소했다. 한편, 미국 기업은 이 지역의 기업이 서비스 및 기술의 공급망에서 중요한 연결 고리 역할을 하는 많은 특허, 노하우 또는 기업을 보유하고 있기 때문에 생산 및 비즈니스 활동을 위해. 저렴한 가격을 찾아 유럽의 "오래된 대륙"으로 눈을 돌렸다. 

 

▶ 현재 베트남의 M&A 건수는 감소세를 보이고 있다. 당신의 견해로는 구매자 측에 주의가 필요하거나 다른 이유가 있는가?

 

통계에 따르면 베트남에서는 2022년 첫 10개월 동안 12건의 M&A 거래가 있었으며 기술과 관련된 거래는 4건이었다. 나머지는 가스 프로젝트, 전자 상거래, 물류와 관련된 거래이다. M&A 거래 건수는 2022년, 특히 연말에 인플레이션 상황의 영향을 받아 감소할 것이다. 금리 인상, 중앙 은행은 외화 판매 또는 OMO 작업을 수행하며 유동성은 2021년보다 덜 풍부하다.

 

국내 M&A 활동의 특징은 여전히 지분투자펀드, 사모펀드 활동에 있다. 현재 베트남에서 M&A 활동에 참여하는 주요 투자 파트너는 대부분 싱가포르, 일본, 한국, 태국이다. 지역 및 국가 간의 수요 및 M&A 거래가 증가하는 경향이 있지만 M&A가 필요한 기업이 파트너 선택에 점점 더 신중해지고 있는 것은 분명하다. 전략적이고 전통적인 글로벌 M&A 확장 전략을 실행하는 대신 더 낮은 비용으로 금융 투자 거래를 추구한다.

 

▶ 2022년 M&A 활동에 영향을 미치는 경제의 내부 원인은 무엇인가? 2023년 대대적인 구조조정 M&A 활동의 기회가 될 수 있을까?

 

2022년은 세계 경제와 베트남이 "코비드-19 대유행"의 유령에서 벗어나지 못하고 러시아와 우크라이나 간의 긴장이 고조되고 인플레이션이 역사상 최고 수준으로 "급격하게" 증가한 매우 특별한 해이다. 미국 및 유럽과 같은 여러 국가에서 수년 동안의 역사는 북미, 영국, 프랑스, ​​일본 및 중국과 같은 많은 지역 및 경제에서 운영 금리를 증가시켰다.

 

전 세계 중앙 은행은 인플레이션과 환율 상승의 부정적인 영향을 방지하기 위해 적시에 조치를 취하고 있다. 이들 기관은 거시 경제를 안정시키고 투자 커뮤니티를 안심시키기 위해 금리를 인상하거나 심지어 회사채, 국채를 다시 사들이는 등 강력한 조치를 취해야 했다. 경제에 심각한 영향을 미칠 수 있는 붕괴, 파산 또는 주요 충격을 제한하고 피할 수 있는 자신감을 가져다 주었다.

 

일반적으로 베트남 경제는 금융 시장, 많은 어려움에 직면한 주식 시장, VN-지수가 지속적으로 하락하는 등 많은 도전에 직면해 있다. 전 세계 중앙 은행의 움직임을 따라야 하는 동시에 유연하게 조정할 수 있다.

 

주식과 채권의 투자경로에 대한 투자자들의 신뢰의 위기는 주식과 채권의 질과는 상관없이 투자자 대중에게 눈에 띄지 않게 패닉을 일으키고 있다. 중앙은행은 실제로 외화를 순매도하고 시스템에서 돈을 빨아들이려는 계획과 함께 경제 성장을 희생하더라도 환율을 조정하고 있다. 일부 은행의 예금금리 인상은 투자자 심리에 큰 영향을 미칠 수 있다.

 

베트남의 경제와 금융 시장은 경제에 더 큰 결과를 초래할 수 있는 주식과 채권의 매도를 피하기 위해 개입 결정을 내리도록 하는 한계선에 직면해 있다. 어려움에 처한 많은 기업이 파산을 선언하거나 많은 기업이 은행 대출금 상환 의무를 이행하지 못하거나 회수하기 어려운 대출금에 대한 이자를 지불하거나 인수 대상이 되거나 싸게 매각되거나 잠재적 투자자 및 금융 기관에 경매될 수 있다. 

 

▶ 그렇다면 앞으로 M&A 활동에서 중점을 둘 수 있는 분야는 무엇이라고 생각하는가?

 

내 생각에는 어려움에 직면한 많은 사업들이 있고, 많은 귀중한 자산들이 매각되는 것은 물론 구조조정이나 인수의 대상이 될 수 있는 많은 사업들(아마도 부동산 사업, 금융, 핀테크, 전자상거래, 물류 등)이 있다. 따라서 2023년은 금융, 부동산, 기술, 과학, 소비재 및 소매 분야에서 많은 M&A 거래가 이루어지는 해가 될 가능성이 높다. 일부 M&A 거래에는 Cholimex, Eximbank, KIDO가 포함될 수 있다.

 

일부 국유 기업과 석유 및 가스 기업의 매각 활동은 기관 투자자의 관심을 끌었으며 국제 기업이 시장의 초점이 될 것으로 예상된다.


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