2021년 호황 이후 2022년에는 여전히 주식과 부동산이 매력적인 투자 창구가 될 것이라는 전망이 나오고 있다. 그러나 투자자는 다운사이징할 때 직면할 수 있는 위험을 이해할 필요가 있다.

 

통계청 최신 자료에 따르면 2021년 4분기 국내총생산(GDP)은 전년 동기 대비 5.22% 증가할 것으로 예상돼 2020년 성장률 4.61%보다는 높지만 이전 분기 연말 기간 2011-2019 경제성장률보다는 낮은 수준이다. 

 

2021년 한 해 동안 베트남의 GDP는 약 2.58% 증가했으며, 이는 2020년보다 0.33%포인트 낮고 2019년(코비드-19 전염병 이전)에 비해 4.44%포인트 감소했다.

 

10년 만에 가장 낮은 GDP 성장률과 달리 2021년에는 많은 투자 부동산이 이전 연도에 비해 눈에 띄는 성장을 기록했다. 금괴와 같은 안전한 투자 자산에서 주식, 부동산과 같은 고위험 자산에 이르기까지 모두 눈에 띄는 증가를 기록했다.

 

2021년 일부 투자 채널은 2020년보다 낮은 수익률을 기록했으며 코비드-19 전염병 이전 기간에는 은행 예금이 있었다.

 

 

2021년에 가장 수익성이 높은 투자는 무엇인가?

구체적으로 최근 주앙은행 자료에 따르면 2020년 평균 1~1.5% 인하 후 2021년 초부터 은행 예금금리가 1%까지 하락했다. 전체 기간 동안, 은행 예금 금리는 대부분의 측면에서 연간 약 2.5% 감소했다.

 

2021년 초 만기가 12개월 이상인 은행들이 적용하는 평균 예금금리는 전염병 전보다 2%포인트 가까이 낮아진 연 5.6%~6% 안팎에서 변동했다.

 

국유은행(베엣콤은행, 비엣인은행, BIDV, 아그리뱅크)과 대형 민간은행의 인기 12개월 정기예금 금리는 연 6%를 약간 밑돌고 있다. 한편 중소형 민간은행의 예금 금리도 연 7%를 넘지 않는다.

 

은행저축채널을 선택할 경우 최근 1년간 국민들이 받을 수 있는 최대 금리는 6% 정도에 불과하다. 다만 이는 여전히 외화투자채널보다 훨씬 플러스 수익률이다.

 

2021년 미 달러화 가치가 6.8% 오른 상황에서 중앙은행은 여전히 환율을 유연한 방향으로 관리한다는 견해를 견지하고 있지만, 달러당 환율은 연중 하락세를 기록했다.

 

특히 2021년 초 미국 달러/동화 환율은 주요 시중은행들이 2만3035~2만3215동(구매-매도)로 상장하고 있다. 연말까지 이 환율은 보통 2만2640동 구매되었고 2만2920동 매도로 1.3% 하락하였다.

 

 

외환시장과 마찬가지로 한 해 동안 세계 금값이 6.5% 가까이 하락한 상황에서 국내 링골드 투자자 역시 금반지 가격이 연초 5490만동~5545만동/테일(매수-매도)에서 5225만동~5295만동/테일로 하락하면서 6% 가까이 손실을 봤다. *테일(tael): 냥(兩) 또는 량은 무게의 단위로서 냥쭝이라고도 부르며, 10돈 또는 37.5g이다. 16냥은 1근이 된다. 약 37.5그램중이고, 약재의 경우는 4돈쭝을 1냥쭝으로 취급한다

 

사업자가 제시한 매매가격 차액까지 포함하면 지난해 금반지 구매자는 1테일당 320만동의 손실을 본 것으로 나타났다.

 

다만 금괴를 돈으로 사들이게 할 경우 투자자들은 2021년 550만동/테일이 증가해 플러스 수익을 기록하게 된다.

 

구체적으로 올해 첫 거래에서 금괴 가격은 12월 31일까지 국내 기업이 5550만동~5610만동/테일(매수-매도)로 인기상장했으며 2021년에는 SJC 골드바의 거래가격이 6090만동~6160만동/테일로 9.8% 상승했다.

 

사업자가 제시한 매매가 차액을 빼면 2021년 골드바 구매자는 여전히 투자 가치의 8.6%에 해당하는 480만동/테일의 이익을 기록했다.

 

 

주식 투자 시 이익 증대

증권은 위험 부담이 큰 투자채널인 만큼 2021년 일반시장의 호조세는 투자자들의 고수익 기록에도 도움이 된다.

 

구체적으로는 지난 1년간 VN-지수가 1119포인트에서 1498포인트(12월 31일 기준)로 33.7% 상승한 것에 해당한다. HNX-지수는 206포인트에서 거의 130%에 해당하는 474포인트로 상승하면서 더욱 강한 추진력을 기록했다.

 

특히 VN30 그룹 역시 이 기간 1080포인트에서 1535포인트로 42%가 넘는 상승률을 기록했다.

 

HoSE에서 시가총액이 가장 많은 30개 종목군에서는 최대 24개 종목이 플러스 성장을 기록했다. 이 기간 노바랜드(NVL) 151%, SSI(SSI증권) 128%, 팟닷부동산(PDR) 126% 등 세 자릿수 상승률을 기록한 종목이 많았다.

 

VN30 그룹에 평균 투자하면 2021년 한 해 동안 45%의 수익률을 기록하게 된다. 금 투자 대비 수익률이 5배, 은행 저축 대비 7배다.

 

부동산의 경우 2021년은 타이응우옌, 박장, 박닌, 하노이, 꽝닌, 호찌민, 빈증, 동나이, 빈푸옥 등 해외에서 산업공장 이전 물결을 타고 있는 성·시를 중심으로 곳곳에서 토지열이 발생하는 해이기도 하다. 

 

CBRE 베트남 주택시장 보고서에 따르면 대유행의 영향이 경제에 미치는 영향에도 불구하고 지난 1년간 호찌민의 부동산 가격은 지속적으로 상승하고 있다.

 

2021년 1분기 최상 고급 아파트 평균 매매가격은 ㎡당 6898달러로 지난해 같은 기간보다 4.7% 상승했다. 고급 아파트의 평균 가격이 ㎡당 2519달러인 반면 중급 아파트는 ㎡당 1499달러로 6.4% 상승했다.

 

호찌민시의 2분기까지 집값이 계속 오르면서 호찌민시의 1차 시장 아파트 평균 호가가 같은 기간 16.5% 오른 2260달러/㎡를 기록했다.

 

세빌스 베트남은 3분기 봉쇄 규제로 5년 만에 최저 거래 유동성을 기록했음에도 여전히 호찌민 아파트 호가가 5~10% 상승했다고 밝혔다.

 

하노이에서는 VN디렉트 증권사의 부동산 시장 보고서에 따르면 이곳 1차 아파트 매매가격이 2021년 초부터 3분기 말까지 지속적으로 상승했다고 한다. 특히 중저가 및 알뜰부문의 공급 부족과 높은 수요로 인해 같은 기간 매매가격이 7.5~10.6% 상승했다.

 

마찬가지로 하노이 2차 땅값도 3분기에는 4차 코로나19 파동으로 인한 영업활동 중단과 토지 열기 지역의 엄격한 타이트한 관리로 하락세를 기록했지만, 같은 기간 하노이 모든 16개 구역의 땅값은 여전히 상승해 2020년보다 20% 상승했다.

 

 

2022년에 어떤 자산에 투자해야 할까요?

 

전염병이 장기화하면서 경제에 영향을 미치는 상황에서 전문가들은 정부가 경기 회복을 지원하는 방향으로 완화적인 재정·통화 정책을 지속 시행할 것으로 전망했다.

 

이에 따라 은행 예금 금리는 낮은 수준을 유지하며 신용수요가 회복되고 있지만 아직 유행 이전 수준으로 돌아가지 않을 것으로 전망된다. 주앙은행도 최근 은행들에 2022년 대출금리를 추가 인하하라고 지속적으로 지시하고 있어 올해 예금금리가 큰 폭으로 오르기 어려운 상황이다.

 

금융전문가 응우옌찌히우에 따르면 2021년 마지막 달 국내 투자자들이 증권계좌를 대량 개설하면서 2022년에도 증권은 여전히 매력적인 투자창구가 될 것으로 보인다.

 

이어 히우는 향후 증시가 더욱 긍정적일 수 있는 원동력은 통화정책이 계속 느슨해지고, 은행들은 금리를 낮춰 기업을 지원할 것이라고 말했다. 여기에다 은행 예금 금리가 낮아 개인투자자들의 현금흐름이 유가증권 등 다른 유형의 투자로 옮겨가는 현상도 있다.

 

다만 하우는 투자자들이 주식에 돈을 넣기로 선택한다면 전염병의 영향을 크게 받지 않거나 이익이 되는 주식을 보유하는 방향으로 구조화된 포트폴리오에 주목해야 한다고 말했다. 또한 투자자들은 "한 종목에 집중하는" 것이 아니라 금, 증권, 부동산 등 다양한 유형의 자산에 투자 비율을 할당해야 한다. 

 

한편 베트남 DKRA의 흥우옌호앙 R&D 국장은 2021년 1분기부터 인플레이션, 건설자재비 상승, 투입비용 증가 등 주요 원인이 나타나기 시작했기 때문에 2022년에는 부동산 시장이 상승할 것으로 보고 있다.

 

호앙은 "특히 경제가 다시 강하게 발전하고 베트남이 일반적으로 어린이 예방접종 목표를 완성하는 2022년 2분기부터는 부동산 가격이 더욱 오를 것"이라고 강조했다.

 

이 전문가에 따르면 하노이, 호찌민시와 접한 지방의 토지 필지는 여전히 최우선 생산라인이라고 한다. 아파트 부문, 특히 중저가 아파트는 주택 구입 계획자가 상시 검색해 선정할 예정이지만 신규 공급은 계속 제한될 수 있다.

 

부동산 시장 분석가들도 대규모 경기회복에 따른 수요 회복과 낮은 주택대출금리, 법적 완화에 힘입어 신규공급이 인상적으로 회복된 점 등 3가지 요인을 근거로 2022년부터 주거용 부동산 시장이 회복될 것으로 보고 있다.

 

이에 국내 은행의 주택대출 금리는 2021년 9.2~9.5%로 최근 10년 사이 최저 수준으로 비교적 안정세를 보이고 있다.

 

아직 물가상승이 억제되고 있어 2022년에도 국책은행이 수용적 통화정책을 지속할 것이라는 기대감으로 적어도 2022년 2분기 말까지는 주택대출금리가 낮은 수준에서 유지돼 부동산 수요를 뒷받침할 것으로 보인다.

-GMK미디어