전문가들에 따르면 2024년은 국내 부동산 기업들이 여전히 자본 및 구조조정과 관련된 도전에 직면해 있기 때문에 베트남 부동산 부문에서 인수합병(M&A)에 활기찬 한 해로 간주된다.
이달 초 싱가포르 대기업 Keppel은 호치민시 투득시에 있는 64헥타르 규모의 사이공 스포츠 시티 프로젝트 지분의 70%를 매각한다고 발표했으며, 이중 절반은 동나이성에 있는 건설 및 부동산 사업체인 HTV Dai Phuoc Company Limited에 매각한다고 밝혔다. Dai Phuoc은 5% 지분에 대해 약 3,200억 동(1,300만 달러)을 현금으로 지불하고 나머지 30% 지분에 대해 2조8790-3조2910억동(1억 1,390만-1억 3,000만 달러)을 현금으로 지불한다. 나머지 절반은 Vinobly Investment Real Estate JSC가 3조 3590-3조8390억동(1억 3,279만-1억 5,177만 달러)에 매수한다.
업계 관계자들은 올해의 M&A 활동이 국내 부동산 회사가 직면한 지속적인 재정적 어려움과 새로운 시장 상황에 대응한 구조 조정 노력으로 인해 촉진되었다고 말한다. 2024년 상반기 베트남 부동산 시장은 11건의 성공적인 M&A 거래를 기록했다.
주목할 만한 거래로는 Kim Oanh Group이 남부 빈즈엉성에 있는 The One World 프로젝트를 Sumitomo Forestry, Kumagai Gumi, NTT Urban Development에 10억 달러에 매각한 것이다. 또한 Vingroup이 자회사 Vincom Retail의 주요 간접 주주인 SDI의 55% 지분을 9억 8,200만 달러에 매각한 것도 있다.
Becamex IDC는 Tan Thanh Binh Duong 주택-도시 지역 단지를 싱가포르 기업 CapitaLand의 자회사인 Sycamore Limited에 5억 5,300만 달러에 매각했고 Sonadezi Chau Duc은 18헥타르의 산업용지를 대만의 Tripod Technology Corporation에 2억 5,000만 달러에 매각했다.
높은 평균 가치
베트남 부동산업자 협회(VARS)에 따르면, 기록된 11건의 M&A 거래 중 9건의 총액은 18억 달러를 넘었고, 가장 큰 단일 거래액은 9억 8,200만 달러로 2023년 12월 현재 기록된 가장 큰 거래에 비해 2.2배 증가했다.
11건 중 2건의 거래액을 완전히 파악하지 않았더라도, 2024년 상반기 부동산 M&A 거래의 평균 금액은 6년 만에 최고 수준에 도달했으며, 2023년의 두 배 이상이었다.
VARS 회장인 응우옌반딘은 가까운 미래에 M&A 활동이 주택에 대한 높은 수요와 산업단지 개발 필요성과 함께 글로벌 공급망의 변화에 따라 주거, 산업 및 물류 부문에 집중될 것이라고 예측했다.
최근 M&A 활동에서 주목할 만한 추세는 기업 간의 "단독 매수"에서 "합작 투자"로의 전환이었다. Cushman & Wakefield는 많은 M&A 거래가 현재 협상 단계에 있으며 긍정적인 결과를 향해 나아가고 있다고 보고한다. 쿠시만&웨이크필드는 외국인 투자자들이 완전한 법적 지위와 상당한 개발 잠재력을 갖춘 깨끗하고 고품질의 토지를 계속 찾고 있다고 덧붙였다.
그러나 Savills Vietnam의 수석 이사인 수응옥꾸옹은 외국인 투자자들이 하노이와 호치민시와 같은 주요 도시에서 법적 복잡성과 토지 접근 문제를 헤쳐 나가는 데 직면한 과제를 강조했다. 그는 "이러한 시장은 외국인 투자자들에게 엄청난 기회를 제공하지만, 5~7년 전에 법적 절차가 완료된 프로젝트를 이미 소유했거나 국내 기업과 파트너십을 맺지 않는 한 진입이 여전히 어렵다."라고 말했다.
